Abnormal Return and Trading Volume Activity Before and After Presidential Election 2019 ( Study on LQ-45 stock on February-July 2019)

C H Asta Nugraha, Suroto Suroto

Abstract


This study aims to find out the empirical evidence of Indonesia capital market investors’ reaction toward presidential election 2019. The population in this study is the companies’ stocks which are included in the LQ-45 index during this study. The data used is secondary data in the form of LQ-45 stocks and daily Composite index three days before and three days after the event. By implementing the one sample t-test and paired samples t-test, the result shows that there is a positive and significant abnormal return around the event especially on the third day (t+3) after the event.  Moreover, there is an insignificant difference in the average of negative abnormal return and significant difference on the average of negative trading volume activity, before and after the presidential election 2019.


Keywords


Capital Market, Event Study, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Investors’ Reactions

Full Text:

PDF

References


Alkaff, M.Q. (2010). Pengaruh Pemilihan Presiden RI Tahun 2009 Terhadap Harga Saham Dan Volume Perdagangan Saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia (Event Study Pada Saham Anggota JII). Skripsi, Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Pemba¬ngunan Nasional “Veteran” Jawa Timur.

Ananto, D. (2014). Pengaruh Pemilu Legislatif Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham Di Jakarta Islamic Index (Studi Kasus Pada Peristiwa Pemilu Legislatif 09 April 2014). Skripsi. Universitas Islam Negeri Kalijaga Yogyakarta.

Anwar, C. (2004). Studi Peristiwa Reaksi Pasar Terhadap Pemilihan Umum Tanggal 5 April 2004 Pada Bursa Efek Jakarta, Skripsi. Universitas Gunadarma. Jakarta .

Asmita, M. (2005). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pemilu 2004 aham LQ45 di Bursa Efek Indonesia), Tesis. Universitas Diponegoro, Semarang.

Budiarto, A., & Zaki, B. (2009). Pengaruh Pengumuman Right Issue terhadap tingkat keuntungan dan likuiditas saham periode 1994-1996. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, 2(1),

Dinar, A. H., & Kiryanto. (2015). Analisis Dampak Pemilu Presiden Jokowi Terhadap Return Saham (Studi Kasus Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Akuntansi Indonesia, 4(2), 97-108.

Fahmi, I. (2012). Manajemen Investasi (Teori dan Soal Jawaban). Jakarta: Salemba Empat.

Fahmi, I., & Hadi, Y. (2009). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Alfabeta, Bandung.

Ghozali, I. (2006). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Harjanto, H. D. (2008). Reaksi Pasar Modal Indonesia Sehubungan Politik Dalam Negeri (Event Study Pada Pengumuman Hasil Pilkada DKI Jakarta Tanggal 6 Agustus 2007). Skripsi. Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhamdiyah Surakarta.

Hartono, J. (2016). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi kesepuluh. Yogyakarta: BPFE. Universitas Gajah Mada.

Husnan, S. (1996). Dasar-dasar teori portofolio dan analisis sekuritas. Yogyakarta: UPP AMP YKPN

Luhur, S. (2010). Reaksi Pasar Modal Indonesia Seputar Pemilihan Umum 8 Juli 2009 Pada Saham LQ-45. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 14(2), 249-262.

Jones, C. P. (1986). Investment: Analysis and Management, Sixth Editions. John Wiley and Sons Publisher, New Jersey

Martono & Harjito, A. (2011). Manajemen Keuangan. Edisi Kedua, Cetakan Pertama, Yogyakarta: Ekonosia.

Meidawati, N., & Harimawan, M. (2004). Pengaruh Pemilihan Legislatif Indonesia Tahun 2004 Terhadap Return Saham Dan Volume Perdagangan Saham LQ45 di PT. Bursa Efek Indonesia (BEI). Sinergi, 7(1), 89-101.

Setyawan, W. (2006). Pengaruh Peristiwa-peristiwa Politik Terhadap Pergerakan Saham Pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 1(3).

Sihotang, E. M., & Mekel, P. A. (2015). Reaksi Pasar Modal Terhadap Pemilihan Umum Presiden Tanggal 9 Juli 2014 Di Indonesia (Studi di Perusahaan Konstruksi, Infrastruktur dan Utilitas Pada BEI, Jakarta). Jurnal EMBA, 3(1), 951-960.

Siregar, B & Sianturi, T.S.S. (2005). Reaksi Pasar Modal Terhadap Pemilihan Umum dan Pergantian Pemerintahan Tahun 2004. Jurnal Akuntansi dan Manajemen, XVI.

Sudewa, D.G.O., & Sari, M. M. R. (2015). Reaksi Pasar Atas Peristiwa Pilpres 2014. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 12(3), 465-480.

Sundari, V. (2009). Reaksi Pasar Modal Indonesia Atas Pelaksanaan Pemilihan Umum 9 april 2009 Pada Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Universitas Guna Darma. Jakarta.

Suroto & Nugraha, A. (2018). Indonesian Capital Market Investor Response Toward The Simultaneous Regional Elections In 2018 (Study On Lq45 Stocks February Until July 2018), IOSR Journal of Economics and Finance (IOSR-JEF), 5, 9-15.

Suryawijaya, M. A., & Setiawan, F. A. (1998). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Politik Dalam Negeri (Event Study pada Peristiwa 27 Juli 1996). Kelola, 7 (1998).

Sutedi, A. (2011). Pasar Modal Syariah Sarana Investasi Berdasarkan Prinsip Syariah (Pertama). Jakarta: Sinar Grafika.

Sutrisno, W. (2010). Manajemen Keuangan, Teori, Konsep dan Aplikasi, Yogyakarta: Ekonisia.

Wardhani, L. S. & Djazuli, A. (2012). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2012 (Event Study pada Saham Anggota Indeks Kompas 100). Skripsi. Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya Malang.

Wibowo, A., & Darmanto, S. (2019). Impact of Quick Count Result of President Election on Stock Prices and Trade Activities in the Indonesian Capital Market. Saudi Journal of Business and Management Studies, 4(6), 487-493.




DOI: http://dx.doi.org/10.24856/mem.v34i2.1064

Article Metrics

Abstract view : 1642 times
PDF - 0 times

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2019 Media Ekonomi dan Manajemen



View My Stats

 
Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.